Prudent Investor Rule
Prudent Investor Rule とは、投資意思決定プロセスにおいて、投資家が考えるべきことを示したもの。
昔のルール(1940年ころからアメリカで認識されてきたルールらしい??)は、Old Prudent Man Rule と呼ばれており、昨今のルール(1992年にアメリカで定まったらしい)は New Prudent Investor Rule と呼ばれている。
New Prudent Investor Ruleの考え方
①分散投資でリスクを軽減しよう。
②投資対象や戦略のリスク・リターンを認識し、それがポート全体のリスクにどういう影響を与えるのか考えなさい。
③過度なトレーディングコストやフィーは避けなさい。
④Delegation of duty。 昔のルールでは、受託者(trustee)が、investment authorityを代表することは許されていなかった。しかし、投資信託はこのスキームである。そのため、新しいルールでは、受託者の義務となった。
- Use of total return
- Risk management
- Evaluation in a portfolio context
- Security restrictions
- Delegation of duty