MBSのvaluing method の一つ。
prepayment scheduleを仮定して計算する。
ただし、途中で生じる
キャッシュフローがCFYで再投資されるロジックで計算していることに留意が必要。
CFYを求めたら、CFYを上下にわずかに動かして現在価値の変動を計算することで、デュレーションを求めることができる。
CFYに対する最も大きなひはんは、
将来の
金利のボラを考慮せず、
MBSのprepayment rate を一定としているところだ。
prepayment rate の変動を考慮できるという意味で、
モンテカルロ法の方が好まれる。
