IR（information ratio)は実務的には α/TE であり、αは単純に対BMの超過収益（＝ポートリターン ー BMリターン）を意味するのだが、学術的には他の求め方をする場合もある。 他の記事で、IR＝IC＊√BR であり、ICは「勝率＊２－１」、BRは「独立な意思決定の…

金利の低い通貨（Funding currency）を調達資金として（Short）、 金利の高い通貨に投資する（Long）。 為替レートが一定ならば、Long通貨とShort通貨の金利差分儲かる。 ただし、キャリートレードのリスクとしては、 Long通貨の下落が挙げられる。 高金利通…

フィッシャーの関係式。 為替レートと金利絡みの問題に関係してくる式である。 各国の、 (1 + Rf ) / (1+インフレ率） は等しくなる、という関係式。 名目金利をインフレ率で調整した実質金利は、各国全て等しくなるとい考え方。 ただし取引の規制やトランザ…

ＰＥ（Price/Earnings)は有名だが、PEGという指標もあることを知った。 ＣＦＡの範囲なのでここに記しておく。 PEG = PE / Earnings growth 他の指標と同様に、業界平均より高ければovervalued、低ければundervalued